Каква е разликата между Forex и Direct Market Access (DMA)

В тази статия няма да разглеждаме подробно какво представлява директния достъп и какви алтернативи има той. Най-общото обяснение е, че вашите поръчки достигат без излишни посредници до “order book” на съответната борса NYSE или NASDAQ. И обратната връзка също не е за пренебрегване, вие имате достъп до цялата пазарна информация, абсолютна прозрачност на търговията.

Както някои от вас знаят, тук в България е популярна търговията със CFD върху акции, валути и стоки. Проблемът при търговията със CFD е, че вие реално не купувате и не продавате нищо. Форекс брокерите не ви осигуряват достъп до борса или до даден пазар. Всичко се случва фиктивно, като на игра. Вие обявявате, че залагате за покачване в цената на дадена акция или валутна двойка и ако сте прави, брокера ви изплаща печалбата с пари на фирмата, ако грешите, брокера ви взима съответната сума от вашия личен депозит. В това се изразява цялата “търговия на финансовите пазари”, казано на жаргон, играете на тука има, тука няма с брокера, без изобщо да виждате реалния пазар – търсенето/ предлагането, сделките, обемите и тн.
Много си казват: “какво значение има кой прибира моите пари или кой ми изплаща печалбата, важното е да позная движението.”. Погледнато отгоре, твърдението е относително вярно, стига да работите с почтен брокер, който не ви задържа парите (особени при големи печалби) и след това на второ място, да познавате движението на цената. Но в крайна сметка проблемът не идва от това дали брокера ще ви плати, а от достъпа и пазарната информация, която ви предоставят CFD брокерите. Те не ви предоставят никаква информация и не ви осигуряват никакъв достъп до пазарите. Това е основната причина много начинаещи, а и не само, да не успяват да реализират приличен и регулярен резултат от търговията. Проблемът не е в неумението да чертаеш линии върху историята на цената или липсата на велик интелект, подплатен с небивала психика. Проблемът идва от липсата на пазарна информация, от липсата на избор какво и кога да търгуваш; също така, от липсата на достатъчно възможности, между, които да избираш, как да пласираш поръчката за покупка или продажба. Всички тези неща са крайно необходими на всеки трейдър, за да бъде конкурентен в цялостното надлъгване и спекула.
Вероятно много от вас все още мислят, че графиката е всичко необходимо и всичко налично в света на трейдинга и работата на професионалните трейдъри е да търстят “двойни дъна” или “глави с рамене”. Ако беше така, вероятно проп трейдърите, както и тези в хеджфондовете щяха да бъдат рамене без глави. Играта е по-комплексна и за щастие по-интересна от графиката, която се явява вторичен продукт от търговията.
Как ще се почувствате ако ви кажа, че можете да виждате всички поръчки за покупки и продажби на всяко отделно ценово ниво и техния обем без да сте Market Maker, а как ще се почувствате ако ви кажа, че можете да практикувате market making и да печелите без цената да се е променила? Как ще се промени търговията ви ако виждате целия order flow за всяка отделна акция и можете да проследявате всяка отделна сделка на каква цена е изпълнена, точно колко акции са купени или продадени и по какъв начин е осъществена сделката? Графиката на цената е вторичен продукт, тя винаги е след, тя се формира от търсенето и предлагането, което не виждате и в, което не участвате, защото никой не ви предоставя достъп и никой не ви е информирал, че може и така.
Търговията с професионални терминали, използвани от най-големите и влиятелни equity prop trading фирми като Avatar securities, SMB capital, Chimera securities и др., осигуряващи Direct Market Access (DMA), не просто ще ви направят по-добри, този достъп е задължителен ако търсите дългогодишна кариера в трейдинга. Такъв достъп се получава изключително трудно тук в България и е добре да си част от проп, защото проп фирмите имат по-голям арсенал от хитрини и средства за преодоляване на разходите и преборването на останалите участници.

Но нека се върнем на въпроса как цялата тази информация може да повлияе на вашите търговски решения, особено при краткосрочната търговия?

Цената на всеки инструмент е в непрестанно движение – флуктуация и на екрана графиката винаги ще образува безброй форми и нива на подкрепа – съпротива, върхове – дъна, но как можем да определим кои точно нива и в кой точно момент ще оттласната цената или ще бъдат преодолени с чист и категоричен импулс? Отговорът е лесен, когато получим достъп до пълната пазарна дълбочина (Market dept) и получим възможността да виждаме какво се случва зад графиката, когато разбираме какво формира графиката. По-долу съм привел визуален пример, виждате графиката на The Coca-Cola Company (KO).

Не около, а точно на цена от $48 имаме съпротива, а в Level 2 (повече за Level 2 и ECN) виждаме ясно какво пречи на покачването, какво оказва съпротива. На $48 имаме така наречения SIZE, необичайно голяма поръчка за продажба. Стандартно търсенето и предлагането при KO е между 500 и 1000 акции на всяко отделно ценово ниво или между 5 и 10 лота (където 1 = 100 акции). В случая се появява поръчка за продажба от 3323 лота, тоест 3323*100=332300 акции. Изключително голямо количество. От тук вече всичко е ясно.
Вариант първи е да продаваме пред този “size”, защото следваме големите играчи и стоп загубата ще бъде непосредствено над големия ордер. Сега вече, благодарение на Level 2, не само знаем точно коя цена е ключова съпротива, но и знаем точно къде трябва да ни бъде стопа, нито цент по-нагоре или по-надолу. Ако ордера за продажба бъде разбит, ние знаем, че вече няма какво да държи цената и е безсмислено да стоим в позиция, само защото на графиката виждаме нещо от миналото. Когато цената започне да се понижава дори знаем колко ще държим късата позиция, грубо казано, ще я държим докато имаме “Offer stepping down” (какво означава този термин и как се търгува ще пиша в друга статия).
Вариант втори е да изчакаме купувачите да го оберат, като постепенно изкупят всички акции, които се предлагат за продажба на $48. При втория вариант ще виждате как това число от 3323 лота намалява, докато скоростта на лентата се увеличава и “принти” в зелено обеми над 100, малко преди да бъдат изкупени всички 3323 акции купуваме и ние, след което получаваме няколко цента рязко покачване заради активирането на стоп поръчките на други трейдъри, които са играли short.

Нека да разгледаме още един пример, този път акцията е AMD, за този трейд имам по-подробен снимков материал и вероятно ще стане много по-ясно.

В червено съм оградил голяма поръчка за покупка през NASDAQ и EDGX, тренда е низходящ и по-опитните от вас дори ще разпознаят фигурата флаг на графиката, но тя не би имала никакво значение без информацията и текущата ситуация в Level 2. В ляво с жълто са оградени принтовете, които показват че продавачите продават агресивно, тоест удрят по бида и в последствие започват да го обират и той да намалява. Това се вижда в снимката отдолу, където съм оградил вече редуцирания обем.

Така постепенно продавачите засищат търсенето и преодоляват подкрепата при цена $19.30. Тук е важно да поясним, че когато имаме разбиване на такъв “SIZE”, то това е индикация за по-голям играч или колектив от видимия в Level 2, поради това, често след това имаме чист и силен импулс в съответната посока. На снимката отдолу се вижда и резултата след пробиването на реалната подкрепа. Защо подчертавам “реална”, защото цената постоянно отскача или преодолява дадени нива, но те са случайни и не са ключови, понякога се образува временна подкрепа само заради 100 акции, но на графиката вие не виждате, дали стоят 100 или 100 000 акции и така не можете да приоритизирате дадена цена или графична формация. Без потвърдени ключови нива, повечето сделки са неефективни и водят до загуби или слаби печалби – недостатъчни да покриват разходите.


Виждате без да се впускаме в подробности, а такива има много, веднага се усеща разликата между голата графика при Форекс и професионалния директен достъп до пазарите. Като финал за нашата кратка статия и простички примери, може да кажем, че много по-лесно и надеждно се търгува с отворени очи, а не със затворени. Не бъдете слепи и не играйте хазарт, научете се да търгувате с пълно разбиране и увереност.

Статията е изготвена от екипа на RealTraders

2 thoughts on “Каква е разликата между Forex и Direct Market Access (DMA)

  1. Страхотно, а ние retail трейдърите как можем да получим достъп до подобен терминал?

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *